S&P оценит достаточность клиентской базы азербайджанского банка для прибыльности его экосистемы

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги эмитента ОАО Kapital Bank на уровне "BB-/B", с позитивным прогнозом по долгосрочному рейтингу.

Как передает Report со ссылкой на S&P, зарождающаяся экосистема Kapital Bank может создать экономический ров и помочь банку сохранить свои позиции ведущего розничного банка в Азербайджане.

"Усилия Kapital Bank по развитию платежного бизнеса через PashaPay и маркетплейса через Umico Market следуют за успешными реализациями аналогичных экосистем коллегами в Казахстане и России. Последнее предполагает, что такие экосистемы могут укрепить связи банков с клиентами, увеличить комиссионные доходы, расширить недорогие депозитные базы и создать возможности кредитования для малых и средних предприятий и частных лиц. Тем не менее, еще предстоит выяснить, достаточно ли велика клиентская база Kapital Bank, чтобы сделать этот тип бизнес-модели прибыльным. Аналогичные экосистемы в регионе работают на рынках со значительно большим охватом населения", - отмечает агентство.

Между тем, как отмечают аналитики S&P, развитие экосистемы ухудшило прибыльность Kapital Bank. Рентабельность активов (ROA) Kapital Bank ухудшилась до 3,4% в 2023 году на консолидированной основе со среднего значения 4,5% в 2018-2022 годах. Снижение стало результатом увеличения расходов, связанных с развитием экосистемы, а также с повышением цифровых возможностей банка и его дочерних компаний. Соотношение расходов к доходам Kapital Bank ухудшилось примерно до 54% ​​в 2023 году с 45% в 2022 году, а расходы достигли 5,5% от средних активов.

"Мы ожидаем, что показатели банка нормализуются при здоровом показателе ROA в 2,5-2,7% в 2024-2026 годах", - говорится в сообщении.

Агентство считает, что Kapital Bank будет работать с более низкими буферами капитала, чем в 2021 и 2022 годах. Коэффициент капитала с поправкой на риск (RAC) снизился до 5,9% на конец 2023 года, поскольку Kapital Bank быстро расширил свой кредитный портфель. Агентство ожидает, что коэффициент RAC останется на уровне 5,25-5,75% в течение 2024-2026 годов, несмотря на ожидания замедления роста кредитования до 15%.

"Это отражает наши ожидания, что Kapital Bank продолжит распределять 50% своей прибыли, покрывая при этом разрыв в нормативном капитале с помощью субординированных инструментов 2-го уровня, которые, по нашему мнению, имеют низкую способность абсорбировать убытки", - говорится в сообщении.

Позитивный прогноз агентства по Kapital Bank отражает ожидания того, что его усилия по развитию экосистемы смогут еще больше укрепить его и без того сильные позиции на финансовом розничном рынке Азербайджана в течение следующих 12–18 месяцев.

"Мы можем пересмотреть прогноз на "стабильный", если быстрый рост банка окажет существенное давление на его капитализацию и качество активов или если ему не удастся поддерживать доходность выше среднего.

Мы могли бы повысить рейтинги, если бы посчитали, что новые инициативы Kapital Bank являются приростными. Для этого потребуется, чтобы его экосистема достигла как минимум точки безубыточности, с четкой синергией между банковским и небанковским бизнесом и существенным ростом лояльности клиентов. Положительное рейтинговое действие также потребует, чтобы показатели прибыльности Kapital Bank превышали показатели конкурентов, имелось прочное качество активов и как минимум умеренные буферы капитала", - подчеркивает S&P.