Fitch: Обесцененные кредиты ABB в течение двух лет останутся на уровне 5%

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings пересмотрело прогноз по долгосрочному рейтингу дефолту эмитента (РДЭ) Международного банка Азербайджана (ABB) со стабильного на позитивный.

Как передает Report со ссылкой на сообщение агентства, рейтинг банка подтвержден на уровне "BB-".

Позитивный прогноз по РДЭ банка отражает ожидания Fitch, что ABB выиграет от благоприятной операционной среды с точки зрения генерации доходов и объемов бизнеса.

ABB является крупнейшим банком в Азербайджане, на долю которого на конец первого полугодия 2023 года приходилось 26% активов сектора и 20% отраслевых кредитов. Результатом этого является сильная внутренняя клиентская база банка и его значительная ценовая власть. ABB на 96% принадлежит государству.

"На конец первого полугодия 2023 года объем чистых кредитов банка составлял лишь 33% от совокупных активов, в то время как некредитные риски в основном имели кредитное качество не ниже "BB+". Такая структура баланса приводит к тому, что качество активов и прибыльность ABB являются более устойчивыми, чем у отечественных аналогов, а также к солидным буферам капитала и ликвидности", - говорится в сообщении.

Согласно данным Fitch, обесцененные кредиты ABB (кредиты 3-й стадии согласно МСФО) составляли скромные 4,3% от общей суммы кредитов на конец первого полугодия и были покрыты общими резервами на возможные потери по кредитам. Кредиты второго этапа прибавили еще 0,9%. Fitch полагает, что крупнейшие корпоративные риски классифицированы адекватно и по ним сформированы резервы.

"Мы ожидаем, что коэффициент обесцененных кредитов останется ниже 5% в 2023-2024 гг., хотя повышенные ожидания роста кредитного портфеля может привести к увеличению стоимости риска из-за сезонности портфеля", - считают автора отчета.

Годовой чистый процентный доход банка вырос до 4,9% от среднедоходных активов (включая денежные средства и их эквиваленты) в первом полугодии 2023 года против 3,9% за аналогичный период 2022 года. В сочетании с хорошей операционной эффективностью (соотношение расходов/доходов составило 41%), это привело к высокой прибыли до обесценения, покрывающей высокие 11% от средней валовой суммы кредитов. В результате годовое соотношение операционной прибыли ABB к активам, взвешенным по риску (RWA), составило высокие 6,4% против 6,6% в прошлом году.

"Мы ожидаем, что операционная рентабельность банка снизится в среднесрочной перспективе, но останется высокой", - отмечает агентство.

Fitch считает, что коэффициент Fitch Core Capital (FCC) ABB был высоким - 30% на конец первого полугодия 2023 года по сравнению с 32% на конец 2022 года. Агентство ожидает, что коэффициент FCC банка снизится до 24% в среднесрочной перспективе из-за быстрого роста кредитования (по оценкам, 30% в 2023 году и 25% в 2024 году) и значительных дивидендных выплат.

"Банк в основном финансируется за счет депозитов (87% от общего объема обязательств). Концентрация депозитов одного наименования очень высока, с огромным портфелем депозитного портфеля государственных компаний (60% от общего объема депозитов), но мы считаем этих вкладчиков стабильными и ключевыми. Буфер ликвидности ABB значителен как в местной, так и в иностранной валюте, о чем свидетельствует соотношение кредитов/депозитов клиентов в размере 46%", - говорится в отчете.

Fitch может пересмотреть прогноз по рейтингу банка на стабильный в случае возобновления существенного давления на качество кредитов, например, вызванное быстрым ожидаемым ростом кредитов, значительного снижения буферов капитала/ликвидности благодаря сочетанию быстрого роста и крупных выплат дивидендов.