Fitch: Буфер капитала ABB достаточно, чтобы выдержать значительный валютный шок

Резерв капитала Международного банка Азербайджана (ABB) в настоящее время достаточен, чтобы противостоять значительному валютному шоку, учитывая комфортную подушку регулятивного коэффициента капитала первого уровня банка по сравнению с установленным минимумом.

Как передает Report, об этом говорится в сообщении международного рейтингового агентства Fitch Ratings. Агентство изменило прогноз по прогнозу ABB с "Позитивного" на "Стабильный", подтвердив долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) на уровне "B".

"Большой запас капитала ABB помогает снизить валютные риски. На конец 2021 года коэффициенты основного капитала Базеля I уровня 1 и общего капитала равнялись 37% и 39% соответственно, но составляли 17% и 20% в соответствии с установленными регулятивными нормами. По нашим оценкам, этого буфера капитала должно быть достаточно, чтобы выдержать значительный валютный шок от снижения обменного курса до 2,3 маната/доллар США (с 1,7 маната/доллар США в настоящее время), прежде чем нарушить установленные законом минимумы в 6% для уровня 1 и 12% для коэффициента общего капитала", - отмечает Fitch.

Согласно сообщению, открытая валютная позиция (OCP) ABB составляла 59% регулятивного капитала (471 млн долларов США) на конец I квартала 2022 года, что является умеренным улучшением по сравнению с 77% (521 млн долларов США) годом ранее: "Банк последовательно снижал OCP в предыдущие четыре года до 38% капитала на конец 2021 года, прежде чем банк расширил позицию как в абсолютном, так и в относительном выражении в результате нескольких крупных сделок в начале 2022 года.

Качество активов ABB поддерживается структурой активов с низким уровнем риска. Ликвидные активы (денежные средства, межбанковские размещения и государственные облигации) составляли 64% от общих активов на конец 2021 года и в основном имели квазисуверенное кредитное качество. Чистый кредитный портфель, который мы рассматриваем как основной источник рисков обесценения, на конец 2021 года составлял всего 25% от общей суммы активов. Обесцененные кредиты (кредиты стадии 3 по МСФО) были ниже, чем у сопоставимых компаний, и составляли 4,2% от валовых кредитов на конец 2021 года (конец 2020 года - 8%), и их можно было в 1,1 раза покрывать общими резервами на возможные потери по кредитам. Кредиты этапа 2 составляли скромные 2% от валовых кредитов на конец 2021 года".

Как отмечает Fitch, банк финансируется в основном за счет средств клиентов (89% обязательств на конец 2021 года) с упором на государственные депозиты (66% обязательств): "Большая часть клиентских средств является беспроцентной, что означает низкую стоимость финансирования (2,2% в 2021 году). Общий долг банка ограничен еврооблигациями на сумму 425 млн долларов США (0,7 млрд манатов) со сроком погашения в 2024 году. Ликвидные активы МБА покрывают 86% всех клиентских счетов".

Отметим, что Fitch отозвало рейтинг поддержки ABB и минимальный уровень рейтинга поддержки, поскольку они больше не имеют отношения к охвату агентства после публикации 12 ноября 2021 год обновленных критериев рейтинга банков а. В соответствии с обновленными критериями ABB присвоен рейтинг государственной поддержки ( GSR) "'ns".

Рейтинги ABB основаны на внутренней кредитоспособности банка, измеряемой его рейтингом жизнеспособности (VR) на уровне «b». Рейтинги по-прежнему учитывают риски, связанные с нестабильной и цикличной операционной средой в Азербайджане, а также высокой склонностью ABB к риску, что отражается в значительной прямой подверженности валютным рискам.

Рейтинги также отражают солидные финансовые показатели МБА, в том числе большие резервы капитала, приемлемое качество активов, подкрепленное высокой долей активов с низким уровнем риска (59% по сравнению с рейтингом устойчивости банка), достойную прибыльность за последние три года и адекватную ликвидность. Рейтинг жизнеспособности «b» на одну ступень ниже предполагаемого VR «b+» из-за его профиля риска.

"Рейтинги устойчивости и долгосрочного РДЭ банка могут быть понижены, если сочетание крупных курсовых убытков, роста обесценения кредитов и инфляции активов приведет к значительному снижению капитала банка.

Рейтинги могут быть повышены, если банк снизит свою склонность к рыночному риску, в первую очередь за счет снижения OCP до уровня ниже 30% от регулятивного капитала. Повышение рейтинга IBA дополнительно потребует от банка поддержания стабильных показателей кредитного качества, а также достаточного запаса капитала и ликвидности.

Пересмотр GSR до категории «b» будет зависеть от положительного изменения в склонности Азербайджана к поддержке отечественных банков, подкрепляемой историей последовательной поддержки. Рейтинг приоритетного долга чувствителен к положительным и негативным изменениям долгосрочного РДЭ банка", - отмечает Fitch.